 |
| © REUTERS / Kiyoshi Ota / pool |
Ο
Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump και π Πρωθυπουργός
της Ιαπωνίας Shinzo Abe κατά τη διάρκεια
συνέντευξης Τύπου στο Τόκιο της Ιαπωνίας.
6 Νοεμβρίου 2017
ΜΟΣΧΑ, 23 Νοεμβρίου - RIA Novosti, Νατάλια Ντεμπίνσγιαγια. Ο μεγαλύτερος ξένος δανειστής των Ηνωμένων Πολιτειών, η Ιαπωνία απαλλάχθηκε από κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ για ένα γιγαντιαίο ποσό - σχεδόν 30 δισ. Δολάρια. Το Πεκίνο εξακολουθεί να πωλεί ενεργά τα εν λόγω έγγραφα. Γιατί οι κεντρικές τράπεζες αρνούνται να επενδύσουν σε ομόλογα και με τι απειλεί αυτό - στο υλικό του RIA Novosti.
Πώληση
ρεκόρ
Τα
τελευταία χρόνια, η Κίνα είναι ο κορυφαίος
ξένος δανειστής στην Aμερικανική
οικονομία, αλλά έχει αρχίσει να πωλεί
κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ λόγω εμπορικού
πολέμου. Ως αποτέλεσμα, μέχρι τον Ιούνιο
του τρέχοντος έτους, ηγέτης στον κατάλογο
των ξένων κατόχων κεφαλαίων έγινε η
Ιαπωνία. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας άφησε
τα χαρτιά αυτά σε 1,11 τρισεκατομμύρια
δολάρια, στο χαρτοφυλάκιο της Τράπεζας
της Ιαπωνίας - ήταν στα 1,12 τρισεκατομμύρια.
Σύμφωνα
με στατιστικά στοιχεία που δημοσίευσε
το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, το
Σεπτέμβριο οι ξένοι επενδυτές συνέχισαν
να αποσύρουν κεφάλαια από τα δημόσια
ταμεία: η καθαρή εκροή ανήλθε σε
34.320.000.000 δολάρια.
Τώρα
η Ιαπωνία ήταν ο κύριος πωλητής, έχοντας
απαλλαγεί από αμερικανικά κρατικά
ομόλογα αξίας 28,9 δισ. δολάρια σε μόλις
ένα μήνα. Το Τόκιο είχε το μεγαλύτερο
αποτέλεσμα τον Φεβρουάριο του περασμένου
έτους - 36,68 δισ. Δολάρια.
Συνεχίζει
τις πωλήσεις και η Κίνα - σε έξι μήνες,
το Πεκίνο έχει μειώσει τις επενδύσεις
στο ταμείο στην ελάχιστη τιμή από το
Μάιο του 2017 - 1.102 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Ως αποτέλεσμα, σύμφωνα με το Reuters, η
τρέχουσα εκροή κεφαλαίων από το δημόσιο
χρέος των ΗΠΑ ήταν ρεκόρ για σχεδόν ένα
χρόνο.
Οι
ειδικοί εξηγούν: οι κεντρικές τράπεζες
πωλούν περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια
για την υποστήριξη των εθνικών τους
νομισμάτων. Επιπλέον, ο εμπορικός πόλεμος
που ξέσπασε από την Ουάσινγκτον ενάντια
στο Πεκίνο εγείρει ανησυχίες στην αγορά
σχετικά με το μαζικό ντάμπινγκ των
ομολόγων με την αναπόφευκτη κατάρρευση
της αξίας τους. Η νευρικότητα προσθέτει
στη συνεχιζόμενη ζήτηση του Trump από την
Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να
αποδυναμώσει το δολάριο και να περάσει
σε αρνητικά επιτόκια, τα οποία θα μειώσουν
δραστικά την κερδοφορία των περιουσιακών
στοιχείων σε δολάρια.
Η
Fed έχει ήδη ξεκινήσει την άντληση της
οικονομίας με ανασφάλιστα χρήματα,
αγοράζοντας ομόλογα από την αγορά. Μέχρι
το τέλος του δεύτερου τριμήνου του
επόμενου έτους, θα χρειαστούν μισό
τρισεκατομμύριο δολάρια.
Όπως
διαβεβαίωσε ο επικεφαλής του ομοσπονδιακού
αποθεματικού (FED) των ΗΠΑ Τζερόμ Πάουελ,
η ρυθμιστική αρχή επιδιώκει μόνο τον
έλεγχο των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων
και δεν πρόκειται να τονώσει την
οικονομική ανάπτυξη, όπως ήταν το
2008-2014.
Αυτό
εξέπληξε πολλούς αναλυτές και συμμετέχοντες
στην αγορά. Όλοι συμφώνησαν ότι η Fed απλά
δεν θέλει να καλέσει ένα φλυτζάνι ότι
είναι φτυάρι.
Μια
τεράστια εισροή χρημάτων στην οικονομία
μέσω της αγοράς τίτλων σημαίνει ότι το
τυπογραφείο της Fed, το οποίο βρίσκεται
σε κατάσταση αναμονής για πέντε χρόνια,
θα τεθεί εκ νέου σε λειτουργία. Και
ανεξάρτητα από ποιους όρους ο επικεφαλής
της Fed επικαλείται για αυτό, η ουσία
είναι η ίδια: τα ομόλογα στη χρηματοπιστωτική
αγορά που θα αγοραστούν για εκατοντάδες
δισεκατομμύρια δολάρια δημιουργούνται
"από τον αέρα".
Ορίστε
ένα παράδειγμα
Πέρυσι,
η Ρωσία πώλησε σχεδόν όλα τα αμερικανικά
περιουσιακά της στοιχεία. Τώρα το
χαρτοφυλάκιο των μακροπρόθεσμων θησαυρών
της Κεντρικής Τράπεζας -είναι λίγο
περισσότερο από τρία δισεκατομμύρια
δολάρια, βραχυπρόθεσμα - περίπου επτά
δισεκατομμύρια.
Στα
τέλη του 2018, η Μόσχα ξεπέρασε τα εν λόγω
χρεόγραφα σε περίπου 100 δισεκατομμύρια
δολάρια. Με την ελαχιστοποίηση των
κυρώσεων και των κινδύνων σε δολάρια,
η Κεντρική Τράπεζα βασίστηκε σε χρυσό
στα διεθνή αποθέματα και μεταβίβασε
ένα μέρος των κεφαλαίων σε ευρώ και
γιουάν. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας
ακολούθησε αυτή τη στρατηγική, ρίχνοντας
τα θησαυροφυλάκια και αποθηκεύοντας
τα με ράβδους χρυσού.
Στην
αρχή του έτους, οι εμπειρογνώμονες
προειδοποίησαν ότι εάν το Πεκίνο και
το Τόκυο ακολούθησαν το παράδειγμα της
Μόσχας, δεν θα μπορούσε να αποφευχθεί
μια κρίση στην αγορά του χρέους. Και
τώρα όλα πάνε σε αυτό.
Σύμφωνα
με τους παρατηρητές, το Πεκίνο θα μπορούσε
να απαλλαγεί από κρατικά ομόλογα ύψους
μέχρι 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Και
αν οι αγορές χρησιμοποιούνται ήδη για
την απόρριψη μικρών όγκων κρατικών
ομολόγων, η απότομη αύξηση των πωλήσεων
θα μετατραπεί σε πανικό στην αγορά.
"Οι
επαγγελματίες έμποροι θα έχουν αμέσως
υποψίες ότι η υπομονή του Πεκίνου έχει
φύγει", λέει ο Jasper Law, επικεφαλής
επενδυτικός στρατηγός στην Eddid Securities
and Futures. - Αυτό γρήγορα θα εξελιχθεί σε
ανησυχία για την αξία των τίτλων του
Δημοσίου και των περιουσιακών στοιχείων
σε δολάρια. Θα ξεκινήσει μια τεράστια
απαλλαγή από τα θησαυροφυλάκια, που θα
μειώσει την αξία τους, θα προκαλέσει
πανικό στην αγορά και θα οδηγήσει σε
απότομη πτώση του δολαρίου ».
