 |
| AP Photo / Andy Wong |
Ιβάν Danilov, οικονομολόγος, συγγραφέας του blog Crimson Alter
Την νύχτα της 24ης Μαΐου, η Moodys υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της Κίνας σε Aa3 από το επίπεδο Α1, η οποία ήταν η πρώτη μείωση της πιστοληπτικής ικανότητας της Κίνας από το 1989, όταν ο δυτικός κόσμος ανησυχούσε για τα γεγονότα στην πλατεία Τιενανμέν.
Αυτή τη στιγμή, οι αναλυτές των ΗΠΑ του οίκου αξιολόγησης αιτιολογούν την απόφαση τους από το γεγονός ότι η κινεζική οικονομία δεν μπορεί να αντιμετωπίσει με υπερφόρτωση του χρέους, και αυτό, με τη σειρά του, σημαίνει τον κίνδυνο αθέτησης των υποχρεώσεων σχετικά με το κινεζικό χρέος το οποίο είναι πολύ υψηλό. Η στενόμυαλη άποψη, για την απόφαση του Moodys μπορεί να φαίνεται σαν μια μικρή καρφίτσα εναντίον του Πεκίνου, αλλά δεν είναι μια σαχλαμάρα. Αυτή είναι τουλάχιστον η λειτουργία του οικονομικού σαμποτάζ, και ως μέγιστο – η πρώτη ριπή του οικονομικού πολέμου των ΗΠΑ κατά της Κίνας.
Το γεγονός είναι ότι για ένα μεγάλο χρονικό διάστημα, οι οργανισμοί αξιολόγησης της Δύσης πραγματοποιούν ένα πολιτικό και όχι εμπορικό ρόλο. Οι προσπάθειες για να βρεθούν στις ενέργειες τους αντικειμενικότητα μπορεί να προκαλέσει μόνο ένα χαμόγελο. Δυστυχώς, η μείωση της αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας - δεν είναι μόνο προπαγανδιστικό όπλο, αλλά είναι ένα σοβαρό εργαλείο οικονομικής επιρροής για τους γεωπολιτικούς αντιπάλους. Ο μηχανισμός αυτής της επίδρασης λειτουργεί οφειλόμενος στο γεγονός ότι η συντριπτική πλειοψηφία των ιδιωτικών και δημόσιων επενδυτικών κεφαλαίων, καθώς και πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες διέπονται σε αξιολογήσεις κατά τη λήψη των επενδυτικών αποφάσεων στην μία ή την άλλη χώρα.
 |
| 2017 © AFP / Fred Dufour |
Οι περιορισμοί αυτοί συχνά είναι «ραμμένοι» στα νομιμοποιητικά στοιχεία και έγγραφα από τα κεφάλαια ή τις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου, αλλά αρκετά συχνά, υπάρχουν περιπτώσεις όπου οι περιορισμοί που συνδέονται με την βαθμολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι νομοθετικής φύσεως.
Σε γενικές γραμμές, κάθε υποβάθμιση μειώνει άμεσα την οικονομία της χώρας, ένα ορισμένο μέρος των διεθνών επενδυτών, και επίσης προκαλεί το μέρος εκείνων που έφεραν τα χρήματα τους στην χώρα να πουλήσουν αμέσως τις επενδύσεις τους
Εάν ο αριθμός των ανεξέλεγκτων επενδυτών φυγάδων υπερβαίνει το καθορισμένο κρίσιμο επίπεδο, τα μερίδια αγοράς και τα ομόλογα της πληγείσας χώρας πέφτουν μαζί με το εθνικό της νόμισμα
Οι αναλυτές της Moodys προσπαθούν να διατηρήσουν την ψευδαίσθηση της αντικειμενικότητας και ισχυρίζονται ότι η περαιτέρω μείωση δεν προβλέπεται στο άμεσο μέλλον, αλλά σε αυτή την περίπτωση έχει αξία μόνο η αξιολόγηση και οι αλλαγές της , καθώς καθορίζουν τη συμπεριφορά των επενδυτών. Ο προσεκτικός αναγνώστης θα αναγνωρίσει σίγουρα το σύστημα, το οποίο κάποτε χρησιμοποιήθηκε κατά της Ρωσίας, και τώρα έχουν περιγράμματα για παρόμοιες επιθέσεις κατά της Κίνας.Στην κινεζική πραγματικότητα η κατάσταση περιπλέκεται από το γεγονός ότι το Πεκίνο πλέον καταλαμβάνεται από έναν πολύ δύσκολο αγώνα κατά της φυγής κεφαλαίων από τη χώρα, και είναι απαραίτητο να σταματήσει την φυγή των Κινέζων καπιταλιστών και των γραφειοκρατών οι οποίοι προσπαθούν να βγάλουν έξω από την χώρα την οικογένεια τους , παίρνοντας για τον εαυτό τους μια «πολιτική» ή «επενδυτική» βίζα για τον Καναδά , την Αυστραλία ή τις Ηνωμένες Πολιτείες, και στη συνέχεια να φύγουν από την Κίνα με μεγάλα ποσά. Ειδικά προηγμένοι επιχειρηματίες και υπάλληλοι ασχολούνται με την απόσυρση των περιουσιακών στοιχείων για αρκετά χρόνια πριν από τη μετάβαση στην τελική κίνηση , αλλά η κάθε επιδείνωση της διεθνούς κατάστασης και οι διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας του κινεζικού νομίσματος τους κάνει να εργαστούν πιο ενεργά για την απόσυρση των χρημάτων από τη χώρα. Αποδεικνύεται ότι η δράση του Moodys είναι διπλά ενοχλητική για το Πεκίνο, γιατί θα πρέπει να ασχοληθεί όχι μόνο με την έξοδο των ξένων επενδυτών , αλλά και για την εντατικοποίηση των Κινέζων «οικονομικών φυγάδων». Και πάλι, ο προσεκτικός αναγνώστης θα δει τις ομοιότητες μεταξύ του τι συμβαίνει με την Κίνα τώρα, και κάποιες περιόδους της πρόσφατης ρωσικής ιστορίας.
 |
| 2017 © AFP / Εμμανουήλ DUNAND |
Ο οίκος αξιολόγησης Moody
Το Σαμποτάζ του οικονομικού οίκου Moody θα μπορούσε να αποδοθεί στην πρωτοβουλία ή στην επιθυμία να ενισχυθεί η εικόνα του στόχου των αξιολογητών για τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους , αν η εκστρατεία αύξησης του πανικού γύρω από τις προοπτικές της κινέζικης οικονομίας δεν συνδέσει τους γίγαντες των μέσων ενημέρωσης όπως Bloomberg, Reuters και The New York Times, οι οποίοι συγχρόνως άρχισαν να βομβαρδίζουν το κοινό με αναλυτικό υλικό [1] σχετικά με την «βόμβα χρέους [2]», που προβλέπει η ίδρυση [3] της οικονομικής ανάπτυξης της Κίνας.
Αυτό μάλλον θυμίζει μια καλά συντονισμένη επιχείρηση, και όχι ερασιτέχνες αλλά συγκεκριμένους αναλυτές και ανθρώπους των μέσων ενημέρωσης.
Η επιθυμία μια για πάντα «για να λύσουν το κινεζικό πρόβλημα» είναι το σπάνιο στοιχείο συνένωσης για το σύνολο της Αμερικανικής πολιτικής ελίτ, συμπεριλαμβανομένου του «αποστάτη» Donald Tramp
και το περιβάλλον του, με το οποίο δεν μπόρεσε να επιτευχθεί από το Πεκίνο η παράδοση της Βόρειας Κορέας ή οποιεσδήποτε σημαντικές παραχωρήσεις σε ζητήματα παγκόσμιου εμπορίου και του προστατευτισμού σημαντικά για τις ΗΠΑ [4]
Επιπλέον, το έργο της παγκοσμιοποίησης «Μια ζώνη - ένας δρόμος» και η πρόσφατη σύνοδος κορυφής συνάντησε αρκετά συγκεκριμένα περιγράμματα και πλανητικό πεδίο εφαρμογής για το θέμα αυτό το Πεκίνο έχει προκαλέσει στην Ουάσιγκτον ένα συγκεκριμένο μείγμα φόβου και νευρικότητας που πολύ θα μπορούσε να εξαρτάται από τις επιθυμίες των κινέζικών φιλοδοξιών.
 |
| © RIA Novosti / Αλεξέι Nikolsky |
Οι Ηνωμένες Πολιτείες παραδοσιακά θεωρούνται ένα είδος οικονομικού ασφαλούς καταφύγιου, σε περίπτωση που οποιαδήποτε σοβαρά προβλήματα συμβαίνουν σε άλλα μέρη του παγκόσμιου οικονομικού κεφαλαίου, παραδοσιακά συμβαίνει το χρηματιστήριο και τα ομόλογα που παίζουν στην Αμερικανική αγορά επίσης, δεν μπορεί παρά να ευχαριστούν τους διοργανωτές της αξιολόγησης της δολιοφθοράς των Moodys.
Ένα πρόσθετο πλεονέκτημα είναι το γεγονός ότι στην περίπτωση των πραγματικών προβλημάτων της Αμερικανικής οικονομίας κάθε αρνητική κίνηση μπορεί να αποδοθεί στο γεγονός της κρίσης χρέους της Κίνας προκαλώντας μια αλυσιδωτή αντίδραση σε όλο τον κόσμο.
Για την Αμερικανική ελίτ το να διαγράψουν όλα τα προβλήματα της οικονομίας των ΗΠΑ από την Κίνα μπορεί να είναι τόσο δελεαστικό ως μια προσπάθεια να διαγράψουν όλα τα πολιτικά προβλήματα της Ρωσικής παρέμβασης στις αμερικανικές εκλογές.
Η επίθεση του Moodys σχετικά με την Κίνα ως εκ θαύματος συνέπεσε με τη δήλωση του διευθυντή του τμήματος του προϋπολογισμού του Λευκού Οίκου Mick Mulvaney, ο οποίος αναγνώρισε ότι τα φορολογικά έσοδα στον προϋπολογισμό των ΗΠΑ άρχισαν να μειώνονται , και ότι ο ομοσπονδιακός προϋπολογισμός των ΗΠΑ μπορεί να παραμείνει χωρίς χρήματα γρηγορότερα από ό, τι εθεωρείτο μέχρι σήμερα. [5]
 |
| © Φωτογραφία AP / Jacquelyn Martin |
Επεξηγήθηκε σε απλή γλώσσα, σημαίνοντας ότι το ανώτατο όριο του χρέους των ΗΠΑ πρέπει να αυξηθεί και πάλι, και θα γίνει νωρίτερα από το αναμενόμενο. Υπό αυτές τις συνθήκες, η εισροή «του φοβισμένου χρήματος», που προέρχεται από την Κίνα, θα είναι ο στόχος για την Ουάσινγκτον.
Η υποβάθμιση οδήγησε σε προσωρινή πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του γουάν και στους δείκτες του χρηματιστηρίου της Κίνας, αλλά λόγω της παρέμβασης των σχεδόν κρατικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων γρήγορα εξαλείφθηκε το αρνητικό αποτέλεσμα. Η Κίνα θα είναι σε θέση το συντομότερο να παλέψει για τις επόμενες υποβαθμίσεις; - αυτό είναι ένα ερώτημα που είναι δύσκολο να απαντηθεί κατηγορηματικά. Πρέπει να πούμε ότι τα προβλήματα χρέους της Κίνας είναι πραγματικά και το επίσημο Πεκίνο αναγνωρίζει το πρόβλημα και εργάζεται για την λύση τους , αλλά οι ενέργειες των οργανισμών αξιολόγησης των ΗΠΑ είναι προφανώς προκατειλημμένες. [6]
Αν κρίνουμε δίκαια, την ίδια υποβάθμιση θα πρέπει να υπόκεινται οι ίδιες οι Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς και πολλές χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Τώρα, σύμφωνα με την Moodys, αποδεικνύεται ότι ο πιστωτικός κίνδυνος της Κίνας είναι σε ένα επίπεδο ... υψηλότερο από την Εσθονία από τον κίνδυνο της Αυστραλίας, η οικονομία της οποίας εντελώς εξαρτάται από τις εξαγωγές προς την Κίνα και από τις κινεζικές επενδύσεις.
Η δράση του Moodys δημιουργεί ένα άλλο σοβαρό πρόβλημα, το οποίο σχετίζεται με το γεγονός ότι οι κινεζικές εταιρείες έχουν εθιστεί σε δάνεια δολαρίων που τα παίρνουν με ένα χαμηλό επιτόκιο στις διεθνείς αγορές.
Ωστόσο, αυτή η προσκόλληση δημιουργεί μια δυσάρεστη εξάρτηση από την καλή θέληση των ξένων πιστωτικών ιδρυμάτων και την ευαισθησία σε εκτροπές αξιολόγησης, επειδή η μείωση πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας, αυτόματα θα αντλεί την μείωση της εταιρικής βαθμολογίας των επιμέρους Κινέζων δανειοληπτών, το οποίο , με τη σειρά του, αυξάνει τα επιτόκια των δανείων τους σε δολάρια ή μπορεί ακόμα και να στερήσει ορισμένες εταιρείες να έχουν πρόσβαση σε αναχρηματοδοτικές ευκαιρίες στο νόμισμα. [7] Αυτό , επίσης, σε κάποιο βαθμό μοιάζει με τα δυσάρεστα γεγονότα που συνόδευσαν την έναρξη των συνολικών δυτικών πιέσεων στη ρωσική οικονομία το 2013-2014.
Μετά το πρώτο κύμα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης οι χώρες των BRICS άρχισαν να δημιουργούν τις δικές τους παράλληλες οικονομικές δομές που θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν ή ακόμη και να ανταγωνιστούν με τους ξένους ομολόγους τους. Μετά την άνοδο της ουκρανικής κρίσης και την έναρξη της μαζικής χρήσης των δυτικών οργανισμών αξιολόγησης στο γεωπολιτικό αγώνα κάτω από την εντύπωση ότι όλες οι χώρες που ήταν, ή θα μπορούσαν να πέσουν σε μια παρόμοια κατάσταση, συνειδητοποίησαν την ανάγκη να δημιουργήσουν και να διατηρήσουν εναλλακτικούς οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, οι οποίοι στο μέλλον θα στερήσουν την ικανότητα των ΗΠΑ να χρησιμοποιούν τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας ως όπλα μαζικής οικονομικής καταστροφής.
Κάποια πρόοδος προς αυτή την κατεύθυνση όντως έχει επιτευχθεί, αλλά είναι προφανές ότι θα πρέπει να βιαστούν και να κάνουν περισσότερα. Η Αμερική σήμερα λέει στην Κίνα και στην Ρωσία: «Για κάθε στοιχείο της οικονομικής υποδομής, που δεν θα έχετε τον χρόνο να χρησιμοποιείτε την Ουάσιγκτον, θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί εναντίον σας.» Θα πρέπει να ακούσετε σωστά και να βγάλετε τα σωστά συμπεράσματα από αυτές τις πρώτες ομοβροντίες μιας νέας φάσης του παγκόσμιου οικονομικού πόλεμου.
[ βιβλιογραφικές αναφορές]
- ↑ аналитическими материалами
( https://www.reuters.com/article/us-china-economy-rating-idUSKBN18M06Z ) - ↑ долговой бомбе
( https://www.bloomberg.com/quicktake/chinas-debt-bomb ) - ↑ заложенной под фундамент
( https://www.nytimes.com/2017/05/23/business/moodys-downgrades-china-economy-debt.html ) - ↑ протекционизма
( https://www.ft.com/content/40e77a5c-1de6-11e7-b7d3-163f5a7f229c ) - ↑ предполагалось ранее
( https://www.washingtonpost.com/news/wonk/wp/2017/05/24/trump-administration-warns-tax-receipts-are-coming-in-slowly-government-could-run-out-of-cash-sooner-than-expected/ ) - ↑ тенденциозными
( http://news.xinhuanet.com/english/2017-05/24/c_136310711.htm ) - ↑ перекредитоваться в валюте.
( https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-24/china-s-rating-cut-exposes-companies-hooked-on-dollar-borrowing )