(upd7) Ισχυρή άνοδος – αναλαμπή καταγράφεται σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με το Γενικό Δείκτη στις 859 μονάδες με κέρδη +3,64%, με τις τράπεζες να είναι πρωταγωνίστριες, ενώ εξαιρετική είναι η εικόνα και στις υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25. Ξεχωρίζει ασφαλώς για 2η κατά σειρά συνεδρίαση η μετοχή της Eurobank που είναι ο θετικός πρωταγωνιστής έχοντας άνοδο +27%, ενώ έφτασε ξανά έως το +30% αρχικά.
Καλή εικόνα και στις Πειραιώς και Alpha Bank με κέρδη +14% και +12,10% αντίστοιχα, ενώ αντιθέτως η Εθνική υποχωρεί -8,15% λόγω της δεδομένης κρατικοποίησης της.
Η συνεδρίαση ασφαλώς είναι καλή και μετά από αρκετές ημέρες υπάρχει λελογισμένος πλουραλισμός στην άνοδο, ενώ ο τραπεζικός κλάδος ασφαλώς - έστω και χρεοκοπημένος - δείχνει το πόσο καταλυτικό ρόλο μπορεί να παίξει στην ψυχολογία της αγοράς.
Παράλληλα, ισχυρά κέρδη καταγράφονται και στον FTSE 25 όπου ξεχωρίζουν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Ελλάκτωρ και MIG που ξεχωρίζει με άνοδο περί το +14,6%, λόγω των σκέψεων ότι θα μπορούσε να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank.
Ο τζίρος διαμορφώνεται στα 21,4 εκατ και ο όγκος στα 22 εκατ τεμάχια δείχνοντας στοιχεία αφύπνισης στην αγορά.
Η προσπάθεια ανακατάληψης των 850 μονάδων από τους long επενδυτές είναι μια πολύ ενδιαφέρουσα εξέλιξη ωστόσο πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί. Τα βασικά δεδομένα για τον κλάδο των τραπεζών δεν έχουν μεταβληθεί.
Μπορεί με όρους συστημικής σταθερότητας οι τράπεζες να διασφαλίζονται καθώς ούτως ή άλλως τα κεφάλαια τα είχαν στους ισολογισμούς τους απλά αναμενόταν η κατανομή, αλλά με χρηματιστηριακούς όρους θα πρέπει να ξεχωρίσουμε τις τράπεζες με αρνητική καθαρή θέση από τις τράπεζες με θετική καθαρή θέση.
Η Fitch εμφανίζεται θετική για τον κλάδο λόγω ανακεφαλαιοποίησης και ειδικά για τις τράπεζες που θα καταφέρουν να συγκεντρώσουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά οι τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν θα έχουν διαφορετική τύχη.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Εθνική επειδή θα κρατικοποιηθεί δέχεται σημαντικές χρηματιστηριακές πιέσεις ωστόσο συνολικά χρειάζεται προσοχή ο κλάδος με όρους χρηματιστηριακούς.
Οι εντυπωσιακές διακυμάνσεις είναι ενδιαφέρουσες μεν, προκαλούν τους traders για γρήγορες κινήσεις αλλά μην χάσουμε το δάσος για το δέντρο. Το δέντρο είναι ωραίο αλλά το δάσος φλέγεται. Μην το λησμονήσουμε. Με όρους ουσίας:
1)Η Εθνική δεν θα συγκεντρώσει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής δηλαδή 750 εκατ και θα κρατικοποιηθεί.
2)Η Eurobank χρειάζεται 383 εκατ ώστε να καλύψει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής αλλά δεν είναι βέβαιο ότι μπορεί να τα βρει.
Σίγουρα θα προσπαθήσει και σίγουρα θα είναι τεράστια επιτυχία αν το επιτύχει.
3)Η Alpha bank θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
4)Η Πειραιώς θα συγκεντρώσει το 10% και θα παραμείνει εν δυνάμει ιδιωτική.
Η Attica bank θα προσπαθήσει να συγκεντρώσει το 100% ή 400 εκατ αλλά δεν είναι ακόμη βέβαιο αν μπορεί να συγκεντρώσει 400 εκατ. Η προσπάθεια της διοίκησης είναι μεγάλη.
Παράδοξο αλλά ακόμη σε υπερτιμημένη ζώνη ο κλάδος των τραπεζών
Σε ότι αφορά τις τραπεζικές μετοχές και ασχέτως με τις τελευταίες κινήσεις, ο κλάδος μπορεί να φαντάζει περίεργο αλλά συνεχίζει να βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη.
Η Εθνική π.χ. βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη σε σχέση με το fair value που βρίσκεται στα 0,10 ευρώ. Πάντως είναι εντυπωσιακό ότι οι τράπεζες διαθέτουν ήδη τα 27 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση τους απλά απομένει μόνο η κατανομή και με χρηματιστηριακούς όρους αυτά τα 27 δισ. ευρώ αξίζουν 1,2 δισ ευρώ που είναι και η κεφαλαιοποίηση των 4 συστημικών τραπεζών.
Δυστυχώς, εδώ και μήνες, υπερτονίζουμε ότι η πραγματική αξία των τραπεζών βρίσκεται πέριξ του μηδενός για τον εξής απλό λόγο.
Η Εθνική εμφανίζει προ ανακεφαλαιοποίησης αρνητική καθαρή θέση -2,8 δισ. ευρώ άρα χρηματιστηριακά αξίζει μηδέν.
Η Alpha Βank έχει οριακά θετική καθαρή θέση που σημαίνει ότι πρέπει να βρίσκεται λίγο πάνω από το μηδέν.
Η Eurobank έχει αρνητική καθαρή θέση άρα έχει αξία σχεδόν μηδέν.
Η Πειραιώς παρ΄ ότι ωφελήθηκε κεφαλαιακά από την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών ωστόσο χρηματιστηριακά βρίσκεται επίσης κοντά στο μηδέν.
Η Πειραιώς ωστόσο πραγματοποίησε την μεγαλύτερη ποιοτική βελτίωση στον ισολογισμό της.
Όμως αυτή η βελτίωση με όρους χρηματιστηριακούς δεν θα φανεί τώρα αλλά στο μέλλον.
Στην ζώνη των 850 μονάδων το ΧΑ
Τεχνικά η επανάκαμψη της αγοράς προς την ζώνη των 850 μονάδων είναι πολύ ενδιαφέρουσα και πολύ ενθαρρυντική. Αν κρατηθούν επόμενος στόχος οι 880 μονάδες.
Οι 800 μονάδες ήταν ισχυρό σημείο στήριξης και ενώ ενδοσυνεδριακά διασπάστηκαν η αποφασιστικότητα των long επενδυτών ώθησε τον Γενικό Δείκτη υψηλότερα.
Όμως οι 800 μονάδες συνεχίζουν να αποτελούν κομβικό σημείο στήριξης.
Η διάσπαση των 800 μονάδων θα αναιρέσει την κυρίαρχη τάση στο ΧΑ από ανοδική σε καθοδική και θα οδηγήσει το χρηματιστήριο στις 750 μονάδες όπου εκεί θα επιβεβαιωθεί ότι η τάση είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Νέα εντυπωσιακή άνοδος της Eurobank – Υπό πίεση η Εθνική
Νέα εντυπωσιακή άνοδος καταγράφεται στις μετοχές των τραπεζών με την Eurobank να παραμένει για μια ακόμη φορά θετικός πρωταγωνιστής, ενώ πολύ καλή είναι η εικόνα στις Πειραιώς και Alpha Bank. Αντιθέτως η Εθνικής δέχεται ισχυρές πιέσεις.
Η Eurobank θα προσπαθήσει να μην κρατικοποιηθεί ενώ η Εθνική είναι βέβαιο ότι θα κρατικοποιηθεί.
Η Εθνική υποχωρεί -8% στα 0,4290 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 526 εκατ. ευρώ.
Η Alpha Bank καταγράφει κέρδη +11,60% στα 0,6640 ευρώ με αποτίμηση 356 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank εντυπωσιάζει και σήμερα με κέρδη +26,67% στα 0,2280 ευρώ και αποτίμηση 125 εκατ ευρώ. Η χθεσινή εικόνα της μετοχής ήταν μια μνημειώδης ενδοσυνεδριακή ανάκαμψη.
Η Πειραιώς ενισχύεται +13,41% στα 0,2280 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 212 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της μετοχής στα 0,1220 ευρώ πραγματοποιήθηκε χθες.
Η Attica Βank βρίσκεται στα 0,1380 ευρώ με πτώση -3,50% με αποτίμηση 33 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 12,11 ευρώ +0,83% με αποτίμηση στα 240 εκατ. ευρώ.
Εκτός διαπραγμάτευσης ακόμη οι μετοχές των κυπριακών τραπεζών
Οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, υποχρέωσε τις αρχές να διακόψουν την διαπραγμάτευση τους στο χρηματιστήριο. Οι τράπεζες στην Κύπρο ξεκίνησαν να λειτουργούν κάτω από καθεστώς εξωπραγματικών περιορισμών κυρίως στις κινήσεις κεφαλαίων αλλά οι μετοχές των τραπεζών συνεχίζουν να παραμένουν εκτός διαπραγμάτευσης έως τις 15 Απριλίου τουλάχιστον.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της Λαϊκής έχει ακυρωθεί καθώς η τράπεζα έσπασε σε good και bad bank.
FTSE 25: Ισχυρή άνοδος από ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΜΥΤΙΛ, MIG
Ισχυρά κέρδη καταγράφονται στον FTSE 25 ως προσπάθεια αντίδρασης λόγω της πρόσφατης σωρευμένης πίεσης.
Η μετοχή της Coca Cola 3E βρίσκεται στα 20 ευρώ με άνοδο +2,56% και αποτίμηση στα 7,334 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ στα 5,21 ευρώ με άνοδο +5,25% με αποτίμηση 2,553 δισ. ευρώ. Έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 4,6 ευρώ και αντίστασης τα 5,4 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 6,47 ευρώ με άνοδο +3,52% με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 6 ευρώ και αντίστασης τα 6,6 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 7,46 ευρώ με άνοδο +3,18% με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 6,8 ευρώ ως στήριξη και 7,5 ευρώ ως αντίσταση.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,38 ευρώ με άνοδο +5,28% με αποτίμηση 1,248 δισ. ευρώ, ενώ είναι θετικό ότι επανέκτησε την περιοχή των 5 ευρώ.
Η Τιτάν βρίσκεται στα 13 ευρώ με άνοδο +2,36% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ, η Motor Oil στα 7,77 ευρώ με άνοδο +2,91% και αποτίμηση 860 εκατ. ευρώ και η Jumbo στα 5,86 ευρώ με άνοδο +2,81% με κεφαλαιοποίηση 761 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 12,53 ευρώ με άνοδο +2,70% και αποτίμηση 838 εκατ. ευρώ, ενώ η Βιοχάλκο διαπραγματεύεται στα 3,51 ευρώ με άνοδο +4,78% και αποτίμηση 700 εκατ. ευρώ.
Η Μέτκα βρίσκεται στα 9,96 ευρώ με άνοδο +3,86% και αποτίμηση 517 εκατ. ευρώ, ενώ η Μυτιληναίος διαπραγματεύεται στα 3,97 ευρώ με άνοδο +8,47% και αποτίμηση 464 εκατ. ευρώ.
Η MIG κάνει δυναμική κίνηση ευρισκόμενη στα 0,24 ευρώ με άνοδο +13,21%, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 0,20 ευρώ και αντίστασης τα 0,2550 ευρώ.
Επιδείνωση στα ομόλογα και CDS στην Ευρώπη
Μετά την βελτίωση των τελευταίων ημερών καταγράφεται οριακή επιδείνωση στις αποδόσεις των ομολόγων και στα CDS.
Στα CDS στην Ελλάδα 25% ή 2.500 μονάδες βάσης.
Στην Ιρλανδία τα CDS στις 194 μ.β. στην Πορτογαλία 435 μ.β. κινείται ανοδικά λόγω των ανησυχιών για την πορεία της οικονομίας.
Στην Ισπανία 279 μ.β. στην Ιταλία 281 μ.β. στην Γαλλία 74 μ.β. και στην Γερμανία 35 μ.β.
Οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία στην Ευρώπη κινούνται ανοδικά λόγω επιδείνωσης των τιμών των ομολόγων.
Στην Ισπανία η απόδοση στην 10ετία στο 4,61% από 4,59%.
Στην Ιταλία 4,36% από 4,31%, στην Γαλλία 1,80%, στην Πορτογαλία 6,39% από 6,37% κινείται ανοδικά , στο Βέλγιο 1,85% και στην Ιρλανδία 3,95% από 3,98%.
Να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 11,30%.
Η Γερμανική 10ετία στο 1,27%, κινείται ανοδικά
Το ευρώ στα 1,3029 δολάρια κινείται ανοδικά, με ημερήσια διακύμανση 1,3005 δολάρια με 1,3068 δολάρια.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές των ελληνικών ομολόγων
Ανοδικά κινούνται οι τιμές των νέων ελληνικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ.
Οι τιμές των 20 ομολόγων διαπραγματεύονται στην δευτερογενή αγορά σε μέσους όρους στις 41,50 μονάδες βάσης έναντι 40,2 μονάδων βάσης χθες
Το εύρος αγοράς πώλησης των 20 νέων ομολόγων διαμορφώνεται στις 41,25 με 41,75 μονάδες βάσης.
Είναι προφανές ότι η αγορά ομολόγων θα είναι καθοδηγούμενη, χειραγωγούμενη και υπό την συνεχή επήρεια της κερδοσκοπίας λόγω της ρηχότητας της.
Στο ομόλογο 2023 οι τιμές κινούνται ανοδικά, μεταξύ 50 με 51 μονάδες βάσης ή απόδοση 11,30%.
Στο ομόλογο 2042 οι τιμές κινούνται μεταξύ 39,25 με41,25 μονάδων βάσης ή απόδοση 9,63%.
