Πριν από τρία χρόνια υπήρχαν φήμες για την πιθανή πτώχευση της Deutsche Bank, λόγω του τεράστιου ποσού των ανασφάλιστων παραγώγων στον ισολογισμό της. Τώρα μιλάει για ένα παρόμοιο κίνδυνο το ΔΝΤ.
Το 2013, έγινε σαφές ότι ο όγκος των μη προστατευμένων παραγώγων της Deutsche Bank ανήλθε σε 55,6 τρισεκατομμύρια € , ή 72,8 τρις $. Αυτό είναι ένα απόλυτο παγκόσμιο ρεκόρ. Παραδόξως, 'το ρεκόρ' δεν ήταν μια Αμερικανική Τράπεζα όπως σε γενικές γραμμές, θα έπρεπε να αναμενόταν αλλά μια Τράπεζα στο κέντρο της Ευρώπης.
Ωστόσο, η JPMorgan τότε υπολειπόταν μόνο κατά $ 2 τρισεκατομμύρια.
Αλλά τώρα το ΔΝΤ είπε ότι η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας θέτει το μεγαλύτερο συστημικό κίνδυνο για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Με την ευκαιρία, η Deutsche Bank για το δεύτερο έτος δεν πέρασε σε μια σειρά από τα τεστ αντοχής της Fed.
Και ναι, είναι η ίδια τράπεζα της οποίας οι μετοχές υποχώρησαν σε χαμηλό ρεκόρ μόλις πριν από δύο ημέρες.
Οι μεγαλύτερες γερμανικές τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες συνδέονται στενά μεταξύ τους στην εγχώρια αγορά. Είναι υψηλός ο βαθμός αλληλεξάρτησης που παρατηρείται μεταξύ της Allianz, Munich Re, Hannover Re, η Deutsche Bank, η Commerzbank και Aareal.
Λαμβάνοντας υπόψη την πιθανότητα μετάδοσης μεταξύ τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιρειών, δικαιολογείται η προσεκτική παρακολούθηση και η συνέχιση της συστηματικής ανάλυσης των κινδύνων από τις αρχές.
Η Deutsche Bank, αναμένεται να γίνει ο πιο σημαντικός παράγοντας του καθαρού συστημικού κινδύνου, και ακολουθείται από την HSBC και την Credit Suisse. Με τη σειρά της , η Commerzbank, ως σημαντικός παίκτης στη Γερμανία, δεν είναι ένας παράγοντας του συστημικού κινδύνου σε όλο τον κόσμο. Στην πραγματικότητα, η Commerzbank λαμβάνει απλά αυτούς τους κινδύνους από τις ΗΠΑ και τις Ευρωπαϊκές τράπεζες.
Η σχετική σημασία της Deutsche Bank τόνισε τη σημασία της διαχείρισης των κινδύνων και την εντατική παρακολούθηση.
Το ΔΝΤ σημείωσε επίσης ότι το τραπεζικό σύστημα της Γερμανίας αντιπροσωπεύει ένα υψηλότερο βαθμό πιθανή αλυσιδωτή αντίδραση εξωτερικά σε σχέση με τους κινδύνους που δημιουργεί στο εσωτερικό.
Αυτό σημαίνει ότι στο παγκόσμιο διασυνδεδεμένο παιχνίδι των αντισυμβαλλομένων, εάν η Deutsche Bank καταρρεύσει, θα πρέπει να ακολουθηθεί και από τους άλλους.
Σύμφωνα με το ΔΝΤ, η Γερμανία πρέπει επειγόντως να εξετάσει την επίλυση της κατάστασης, δηλαδή, την κατάργηση, των σχεδίων εργασίας, τα οποία αντιπροσωπεύουν σύγχρονες μεθόδους αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων, με την πρόσβαση στην υποδομή της χρηματοπιστωτικής αγοράς.
Για να διαπιστωθεί κατά πόσον οι αρχές θα είναι σε θέση να εξασφαλίσουν τον έλεγχο της τράπεζας κατά την περίοδο αυτή, εάν είναι απαραίτητο η δράση θα διαρκέσει αρκετές ημέρες, και αν είναι απαραίτητο, θα πρέπει να επιβάλουν μορατόριουμ.
Προφανώς, από τις αρχές έχουν ήδη εντοπιστεί επιχειρησιακοί στόχοι και οι εργασίες για την εξεύρεση λύσης. Ωστόσο, σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και οι άμεσες ενέργειες θα απαιτήσουν αρκετές ημέρες. Δηλαδή, οι αρχές θα πρέπει να εξασφαλίσουν τη διατήρηση του ελέγχου της κατάστασης.
